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2018存款利率上限调整【会调整多少】

时间:2018-04-17 15:44:00 1,925手机版

商业银行存款利率上限的行业自律约定将放开,央行拟允许商业银行适当提高存款利率的浮动上限,按央行的规模分批进行,有银行“已接到通知可放松上限10%”。

2018存款利率【部分银行已放松上限10%】

1、央行拟允许商业银行适当提高存款利率的浮动上限,按央行的规模分批进行,有银行“已接到通知可放松上限10%”。

2、之前易纲在博鳌论坛上就提到要继续推进利率市场化改革,进一步放开存款利率上限的行业自律限制,将代表着我们的利率市场化改革进入最终阶段。

3、存款利率上限调整【调整幅度不会太大】

不过放开上限不代表存款利率的上升 ,只是减少了政府的干预,毕竟银行间还有“利率同盟”。利率可能有所浮动,但不会太大。

市场利率自律定价机制

市场利率自律定价机制是利率市场化过程中的一部分,与利率管制还是存在区别

1、市场利率自律定价机制也曾引起一些质疑

央行于2013年搭建市场利率自律定价机制,本身也是为了使改革能够平稳过度。当然过程并非一帆风顺,也曾引起一些质疑,例如针对2016年5月末北京地区市场利率定价自律机制就银行存贷款定价进行的自主协商这一事件,当时一些外媒报道称“中国开始恢复银行利率管制”、“重新为存贷款利率浮动幅度设限”,提出“重启银行利率管理是改革的倒退”。这些都对当时的利率市场化改革进程造成了干扰。

2、市场利率自律定价机制的目的是维护金融秩序

构建市场利率定价自律机构后,中央银行非但不会放任金融机构定价,反而会更加关注机制的运作情况,并在必要时给予一定的指导。特别是,当有金融机构存在业务规模扩张冲动、大幅度提高存款利率或大幅降低贷款利率、扰乱市场资金分布与流动、增加金融市场运行风险时,中央银行就有必要通过宏观审慎评估、窗口指导、货币政策工具、行政处罚等市场和行政的手段加以干预。干预的目的只有一个,那就是维护不发生区域性系统性金融风险的底线,维护正常的金融市场秩序,保护金融市场主体的合法利益。

3、市场利率自律定价机制与利率管制在作用机理、作用层面、作用形式以及作用效果等方面均有所差异

构建市场利率自律定价机制并非放任金融机构自由定价,也非对金融市场资产负债定价形成约束,二者之间具有不小的差异。

中国商业银行存贷款基准利率的变动历程

在理解存款利率调整之前,有必要对我国商业银行存贷款基准利率的演变历史进行全面回溯。

(一)是一个激进的过程

目前,金融机构的资产方已完全实现市场化定价,负债方的市场化定价尚未受到一定约束。央行仅对活期存款和一年以内(含一年)定期存款利率保留基准利率1.5倍的上限管理。对我国利率市场化的改革进程大致梳理如下:

1、1993年12月,国务院颁布《关于金融体制改革的决定》提出“逐步形成以中央银行利率为基础的市场利率体系”。

2、1996年6月1日,放开银行间同业拆借利率。

3、2000年9月21日起,放开外币贷款利率及其计结息方式。

4、2013年7月以前,商业银行在央行给定的存贷款基础利率的基础上结合自身资金成本情况上下浮动一定比例,这个利率基准是由央行设定。

5、2013年7月20日开始,央行取消金融机构贷款基准利率0.7倍的下限,也是这一年央行建立了市场利率定价自律机制。

6、2015年10月24日起,央行放开一年期以上(不含一年)定期存款利率的浮动上限。但尽管如此,市2013年9月成立的市场利率定价机制仍然对存款利率的上限形成约束,存款利率上限基本上浮到40%左右就很难再提升了。

(二)存贷款利率的历史演变过程:目前是存贷款基准利率的历史最低阶段

1、可以看出,自上世纪80年代末以来,我国人民币的存贷款基准利率已经调整多次,其中贷款基准利率调整次数最为明显。其中,存款和贷款基准利率分别调整37次和44次,1年期定期存款和1年期短期贷款基准利率的区间分别为(1.10%,9.00%)和(4.35%,12.06%)。

2、目前的存贷款基准利率和历史上相比均处于最低的位置,这是无疑的。也就是说,现阶段1.10%的1年期定期存款基准利率和4.35%的1年期短期贷款基准利率在历史 上处于较低的位置。

3、如果以存贷款基准利差来看的话,2007年7月以来,存贷利差就已经处于收窄趋势,从当时的4.77%降至目前的3.25%附近。而在实际情况中,很多银行大都对存款利率一浮到顶,而贷款利率也会相应上行,因此存贷利差应是商业银行各类资产负债业务中最大的那一部分。

4、事实上,在2003年以前,我国的存贷款基准利率也曾出现非常不正常的局面,即存贷利差从1997年的3%左右不断收窄,在1998-2002年期间,存贷利差一直维持在负值区间,为应对东南亚金融危机,防止资本外逃,当时的存款利率也高达9%(历史最高点),贷款利率不断下降,使得我国存贷利率第一次出现倒挂。

5、因此,2003年以来的存贷款基准利率整体上参考意义不对,是当时内外部环境集体作用的结果,而实际上存贷利率在2002年2月大幅升至3.60%,回到正常水平。

(三)存款的量价关系不显著

由于2003年之前存贷款利率的不正常现象,这里以2003年以后的数据为准进行分析,主要得出两个结论。

1、可以看出,存款增速在10%以下已成常态,除2014年的几个月份外,2017年以来各项存款余额的同比增速基本上都在10%,目前已降至9%以内。

2、存款利率利率与存款增速之间的关系并不显著,其中定期存款利率与存款同比增速的相关系数仅为-0.54%,而活期存款利率与存款同比增速的相关系数也仅为33.97%。显然,对于存款而言,其量价之间的关系并不明显,即便提高存款利率,也难以对低迷的存款增长形成明显推动效应。

3、因此,对于存款增速的下降,自身价格方面并非主要决定因素,因为存款价格无论怎样提高,幅度上均会有所限制,灵活与流动性上也存在不小的差距,可见存款的下降是外生因素的影响起到更多的作用。

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